6月10日，財政部發行2026年第三期和第四期儲蓄國債(電子式)電子。根據去年11月財政部、中國人民銀行聯合印發的《關於儲蓄國債(電子式)納入個人養老金產品範圍有關事宜的通知》(以下簡稱《通知》)，自今年6月起，符合條件的儲蓄國債承銷團成員將為個人養老金資金賬戶持有人提供儲蓄國債(電子式)購買服務。
財政部此次發行的兩期儲蓄國債(電子式)，可以用個人養老金購買電子。兩期國債均為固定利率、固定期限品種。第三期期限3年，票面年利率1.63%，最大發行額315億元；第四期期限5年，票面年利率1.7%，最大發行額385億元。兩期國債發行期為6月10日至6月19日，按年付息，分別於2029年、2031年償還本金並支付最後一次利息。
根據《通知》要求，經辦機構須為合規儲蓄國債承銷團成員，且已開通個人養老金業務電子。相關機構依託現有儲蓄國債服務渠道，包括線下櫃面、網上銀行、手機銀行等，為投資者提供儲蓄國債(電子式)查詢、購買等服務。
投資者認購前，經辦機構為其開立養老金專用國債賬戶，用於登記所購國債期次、持有數量及持倉變動資訊電子。該賬戶須與本人個人養老金資金賬戶繫結，資金劃轉、支取規則、稅收安排均嚴格執行個人養老金制度相關規定。此外，經辦機構在登出個人養老金資金賬戶前，需核實對應養老金國債賬戶內無未到期國債，並同步完成該賬戶登出。
每期儲蓄國債(電子式)發行額度分為普通投資者額度與個人養老金專屬額度電子。財政部會同中國人民銀行將發行額度劃分為基本代銷額度、養老金專屬額度兩類：基本代銷額度面向全體儲蓄國債承銷團成員(含養老金業務經辦機構)，僅限普通投資者認購，不得向養老金賬戶投資者銷售；養老金專屬額度從機動代銷額度中單列，定向分配至經辦機構，僅面向個人養老金賬戶投資者發售，兩類額度不得交叉混用。
對此次發行的兩期國債，財政部明確：單一國債賬戶購買每期國債不得超過50萬元；養老金專屬額度為當期國債初始機動代銷額度的40%；6月10日當天，透過電子渠道向非養老金賬戶銷售的額度上限為基本代銷額度的40%；6月11日至19日，開通電子渠道的承銷團成員在其取得的代銷額度內合理分配各渠道額度比例；6月13日營業結束後，各承銷團成員未售出的基本代銷額度、未售出的養老金專屬額度與中央國債登記結算有限責任公司核對一致後全部調減為零，調減出的基本代銷額度、養老金專屬額度納入機動代銷額度，自6月14日起供各承銷團成員抓取電子。
分析人士表示，儲蓄國債依託國家信用，本金安全、收益穩健，高度契合穩健型、保守型養老投資者的配置需求；產品期限設定也與養老金“長錢長投”的屬性相匹配，有助於穩定養老賬戶收益，助力養老資產實現保值增值電子。
工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行、興業銀行、中信銀行等多家銀行，已在手機銀行個人養老金專區上線國債購買入口，該入口與養老存款、養老理財、養老基金等產品入口集中設定電子。
工行手機銀行相關負責人介紹，投資者可進入個人養老金專區下的儲蓄國債板塊，檢視當期養老金專屬國債的品種、期限、票面利率並完成認購，入口已開放，額度即時更新電子。
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憑證式和電子式儲蓄國債有何區別
兩種國債都只面向個人投資者發行，期限以3年和5年為主，100元即可起購，都不能在二級市場交易電子。
憑證式國債主要線上下銀行櫃檯購買，採用紙質收款憑證，需要妥善保管；電子式國債除了在銀行櫃檯，還可以透過網上銀行或手機銀行購買，採用電子記賬方式，債權記錄在投資者的國債賬戶中電子。
憑證式國債只能全額提前兌取，不能部分贖回，採用到期後一次性還本付息的方式，投資者需要攜帶紙質憑證和身份證前往銀行櫃檯辦理兌付手續，逾期未兌付的部分不再計算額外利息；電子式國債可以部分提前兌取，採用按年付息的方式，到期後本息會自動劃入投資者的資金賬戶電子。
透過普通賬戶購買的儲蓄國債利息收入可免徵個人所得稅電子。自今年6月起，透過個人養老金賬戶購買儲蓄國債(電子式)，同樣適用個人養老金的遞延納稅政策，即在繳費環節，每年最高1.2萬元可以在稅前扣除；在投資環節，國債利息等投資收益暫不徵收個人所得稅；在領取環節，資金取出時需要單獨按3%的稅率補繳個人所得稅。
(本報記者曲哲涵採訪整理)
《 人民日報 》( 2026年06月14日 04 版)
本報記者 曲哲涵 葛孟超
