曾被視為攬儲“香餑餑”的大額存單，正在成為銀行想要擺脫的負擔搬家。
2026年開年以來，大額存單市場迎來顯著變化，不少國有大行與中小銀行下調利率，1年期以下產品利率跌破1%搬家。市場普遍認為，延續多年的“存款躺賺”時代正加速落幕。
兼具安全性、收益性與靈活性的大額存單，長期以來是大眾穩健配置資產的重要選擇搬家。此番利率調整有何原因？手握閒置資金的儲戶，又該如何找尋新的資產配置方向？01
利率曲線加速下探
在新一輪降息背景下，各家銀行的大額存單利率紛紛跟降搬家。
湧金君在農業銀行官網查詢到，當前農業銀行1個月、3個月、6個月期的大額存單年利率分別為0.9%、0.9%和1.1%，1年期和2年期大額存單年利率為1.2%，3年期存單為1.55%搬家。這同樣是工商銀行、建設銀行等國有大行大額存單的年化利率水平。
調整後的利率能拿到多少收益？以不少銀行要求的20萬元起存金額為例，1個月的利率收入為150元，3個月的利率收入則在450元，其收益已和普通定存相差無幾搬家。
利率下調之際，國有大行也同步收縮中長期限產品，下架5年期大額存單搬家。以建設銀行為例，該行當前在售的中長期產品僅保留3年期品類。而湧金君檢索中國貨幣網發現，開年至今，5年期產品僅有河北南和農村商業銀行一家在售。
低利率的情況正傳導到其他銀行搬家。比浙江某城市商業銀行2026年1月份釋出的1年和1月期大額存單，利率分別為1.6%和1.2%，而在2025年，該行釋出的同期限大額存單利率為1.85%和1.45%。
“不同的銀行調整節奏、幅度會有所不同搬家。但可以肯定的是，在適度寬鬆的貨幣政策環境下，下調大額存單利率將成為多數銀行的共同選擇。”該行一名工作人員如此表示。
業內人士指出，此輪商業銀行的利率調整源於多重壓力搬家。
一方面，當前商業銀行淨息差已收窄至1.42%的歷史低位，在此背景下，適度下調存款利率，有利於銀行降低負債成本，保持相對合理的淨息差水平，增強銀行服務實體經濟的可持續性和防範化解金融風險的能力搬家。
另一方面，近年來，金融管理部門大力整治“內卷式”的非理性攬儲行為，引導銀行規範存款市場競爭，這也抑制銀行透過“價格戰”高息攬儲的可能搬家。
“下調利率，本質是銀行在經營壓力和監管引導下主動控制負債成本的一種舉措，意味著超低利率環境下壓降存款利率已經從長期存款蔓延到短期產品搬家。”招聯金融首席研究員董希淼認為，隨著資產端（貸款）利率因支援實體經濟而持續走低，銀行希望透過降低存款成本來維持息差基本穩定。
“存款搬家”效應有限
存款利率持續下探的同時，大量存款即將到期也成為市場關注的焦點搬家。
根據天風證券測算，2026年全年全國銀行業到期存款規模約73萬億，比2025年多了整整12萬億搬家。換句話說，2026年，每個中國人平均要重新規劃超5萬元的存款去向。
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一邊是存款利率下降，一邊是大量過去高利率的存款即將到期搬家。是否會引發存款“搬家”效應，成為不少居民和市場機構熱議的話題。
湧金君綜合多方分析認為，“存款搬家”效應的確定性持續增強，但短期內對金融市場的影響相對有限搬家。
一方面，根據中金公司的預測，2026年居民有望在2025年存款搬家的基礎上，額外新增約2萬億至4萬億元的活化資金流向非存款投資領域搬家。
以銀行理財為例，據睿智新虹理財研究院相關資料，2025年市場上17800多款銀行理財產品中，近9400款銀行理財產品的年化收益超過2%，佔比在50%以上搬家。鑑於其年收益率表現良好，可以預見這類產品能吸引不少存款。
此外，不少資金也會流向貨幣基金、國債和保險等低風險產品搬家。在利率波動的市場環境下，這些產品無疑成為資金避險的優選方向。
但另一方面，有分析指出，由於居民風險偏好具有穩定性，以及流動性管理的需求，絕大多數存款仍會停留在銀行體系內搬家。
“存款到期並不自然等於存款搬家搬家。”董希淼分析說，定期存款的儲戶追求穩定的收益，風險偏好相對較低，因此大部分到期的存款仍將繼續留在銀行體系之內，尤其是風險偏好極低、追求絕對安全的中老年儲戶及縣域儲戶，仍會選擇續存或轉為活期存款。
歷史資料印證了此觀點搬家。中金公司報告分析說，絕大多數年份銀行存款留存率都在90%以上，而近五年金融脫媒規模在3萬億至12萬億元的範圍內波動，這代表“存款搬家”對於金融市場的實際影響規模。
當然，不管“存款搬家”的影響有多大，儲戶最關心的還是手裡的錢該怎麼打理搬家。尤其是現在利率走低、長期存款沒了優勢，偏愛穩妥的人更是把資金安全看得比收益重要得多。
針對這類保守型儲戶，專業人士建議，先留好3到6個月的生活費當活期應急，剩下的閒錢可以選定期存款、可轉讓大額存單或結構性存款搬家。考慮到未來利率可能還會降，現在可以適當存些期限適中的定期，鎖定當前還算不錯的利率。此外，還可以多看看儲蓄國債、分紅險這類低風險產品，避免單一依賴存款導致收益縮水。
對於能承受一定風險的儲戶，則可以適當買些“固收+”理財產品，再搭配股票、基金這類權益類產品，爭取更高回報搬家。但要注意分散投資，避免把錢都堆在一個產品上，要根據自己的資金使用週期靈活調整配置方案。（潮新聞）
