中國人民銀行釋出的金融機構貸款投向統計報告顯示，2026年一季度末，獲得貸款支援的科技型中小企業30.33萬家，獲貸率為50.4%，比上年末高0.2個百分點；獲得貸款支援的高新技術企業29.46萬家，獲貸率為58.6%，比上年末高1.3個百分點科技。在科技金融的板塊中，硬科技需要長期研發投入，具有較高技術門檻，對經濟社會發展有著重大作用。光電晶片、人工智慧、航空航天、生物技術、智慧製造等領域更是備受矚目，對金融服務提出了更新更高的要求。
轉變信貸邏輯
2025年3月，國家金融監督管理總局、科技部、國家發展改革委聯合印發《銀行業保險業科技金融高質量發展實施方案》，提出加大科技信貸投放力度，充分利用智慧財產權、創新積分制、技術合同、產業鏈交易等資訊，完善科技金融特色產品科技。
金融體系深度支援硬科技建設發展，透過最佳化信貸模式破解服務錯配難題科技。北京大學滙豐商學院助理教授王小愚表示，銀行信貸投放與硬科技企業之間面臨資產結構錯配與時間週期錯配的難題。一方面，科技企業多為輕資產主體，企業的專利、演算法、資料、研發團隊與傳統抵押信貸模型存在不適配；另一方面，科技創新往往需要5年乃至10年以上才能看到商業化成果，而銀行貸款期限通常較短，存在以短期資金支撐長期專案的矛盾。
破題的方向很明確，就是讓技術的價值可以被看見和計量科技。金融機構為企業授信要有憑有據，為此，多家機構關注硬科技企業的核心資產——技術與人才，具體包括專利成果、研發團隊、科技資質等，藉助多方力量將其量化為授信依據，推出創新信貸產品。2025年，中國銀行正式釋出《支援人工智慧產業鏈發展行動方案》。此前，中國銀行浙江省分行聯合浙江大學釋出“浙江省新質生產力產業指數”，在人工智慧賽道，該行依託算力、演算法、資料等核心要素推出“新質貸”“算力貸”等產品。
2025年，中國工商銀行北京市分行聯合京津冀國家技術創新中心共同研發推出“顛覆性技術創新專項貸”科技。其相關負責人表示，該項貸款以純信用方式緩解硬科技企業在研發期間的融資難題，推動資金流向具有顛覆性潛力的研發專案，貸款金額最高可達專項補貼金額的120%，期限最長可達5年，覆蓋技術研發與成果轉化的多個階段，力求匹配科技企業中長期資金需求。資料顯示，截至2025年末，工商銀行科技貸款餘額率先突破6萬億元，同比增長19.9%，投向科技貸款餘額保持同業首位；2025年末戰略性新興產業貸款餘額突破4萬億元。
從看磚頭到看技術，信貸邏輯的轉變不僅在於看什麼，還在於能不能看懂，如何縮短看與看懂間的距離科技。王小愚表示，資訊不對稱依舊存在，金融機構對專利價值、技術路線優劣和產業化可行性的專業判斷能力有限，既要藉助產業大資料、創新積分制、第三方技術評估機構的資訊，又要不斷提高自身技術識別能力和對前沿產業的認知水平，讓有潛力的硬科技專案獲得與其價值相匹配的融資支援。
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2016年成立於北京的星際榮耀航天科技集團股份有限公司是商業航天獨角獸、專精特新企業，專注於可重複使用運載火箭研發、製造及發射服務，技術積澱深厚科技。記者採訪時瞭解到，興業銀行北京分行成立了商業航天專項研究小組，梳理行業發展規律、企業經營特點及核心需求。興業銀行北京分行行長助理張楠表示：“金融服務不只是產品輸出和資金供給，更要下沉研究、讀懂賽道，銀行在此基礎上精準對接星際榮耀技術攻堅與專案落地的關鍵視窗期，高效投放1億元中期流動資金貸款，持續護航企業研發迭代與技術攻關。”
拓寬服務場景
金融支援硬科技已突破單一信貸場景，向支付結算、代發工資、財資管理、跨境金融、協助上市等綜合服務拓展科技。銀行加速部署人工智慧、大資料、區塊鏈等科技手段，推動服務邁向全週期，響應更智慧高效。中國社會科學院金融研究所副研究員李俊成表示，技術支撐下的綜合服務能推動創新鏈、產業鏈、資金鍊、人才鏈的深度融合，形成科技、產業、金融間的良性迴圈，以高質量金融供給服務高水平科技自立自強。
從時間維度看，服務週期從關鍵節點轉向全程陪伴科技。早在2024年，國家金融監督管理總局就釋出了《關於加強科技型企業全生命週期金融服務的通知》，對初創期、成長期、成熟期科技型企業的金融服務作出差異化部署。當硬科技企業發展走向成熟期，併購整合、提速發展成為其重要訴求。2026年1月，工商銀行廣東省分行聯動深圳市分行為智慧製造企業廣東領益智造股份有限公司辦理約6億元併購貸款並完成首期放款，幫助其透過控股權收購整合核心液冷技術和高階客戶資源，強化市場競爭力。
從空間範圍來看，服務範圍從單點企業延伸至科技園區和上下游產業鏈科技。2025年，中國人民銀行等七部門聯合印發《關於金融支援新型工業化的指導意見》，提出強化產業鏈重點企業綜合金融服務，提升產業科技創新能力和產業鏈供應鏈韌性。
北京火箭大街位於北京亦莊新城空天街區，是全國首個商業航天共性試驗和科研生產基地，吸引產業鏈上下游企業入駐協同發展科技。記者實地採訪瞭解到，興業銀行北京分行已與北京火箭大街運營方簽署了戰略合作協議，銀行未來三年將為火箭大街園區及入駐企業提供100億元專項授信額度，覆蓋技術研發、原型製造、發射測試、在軌運營、應用落地等場景。興業銀行總行戰略客戶部資深業務總監王建介紹，面向硬科技企業，該行圍繞企業生命週期的各階段發展特點，打磨推出“興火科技”16項專屬金融產品，與園區金融實現場景互補、服務聯動。
服務場景拓寬的背後，是銀行組織架構的專業化支撐科技。國家金融監督管理總局公佈的資料顯示，大中型銀行已經在總行和省分行層面設立了專門的科技金融部門，全國設立科技支行2178家。李俊成表示，金融服務硬科技不是碎片化、一次性的，金融機構要以系統性的制度安排構建與產業發展規劃相銜接的常態化服務體系，形成“瞭解需求—對接資源—跟蹤反饋”的閉環機制。
聚合金融工具
如果說拓寬服務場景是銀行從自身業務出發的延伸，那麼聚合多元工具，則更需要政策引導與市場協同科技。2026年3月31日，中國人民銀行、科技部、金融監管總局、中國證監會聯合召開的科技金融工作交流推進會提出，“十五五”時期是科技強國建設的關鍵攻堅期，科技金融要為科技強國提供更加優質的服務，發揮好科技創新和技術改造再貸款、金融資產投資公司股權投資試點、併購貸款、債券市場“科技板”等政策作用，推動金融資源更加精準投向科技創新領域。
金融服務不是單打獨鬥，充實的工具箱推動銀行整合資源、提高服務質效科技。2026年1月，中國人民銀行將科技創新和技術改造再貸款額度從8000億元大幅增加至1.2萬億元，再貸款利率由1.5%下調至1.25%；4月，三部門聯合印發《關於擴大科技創新和技術改造貸款投放 進一步支援裝置更新的通知》，強化政策協同，將技術改造和裝置更新貸款支援範圍擴充套件至電子資訊、人工智慧、設施農業等14個領域。政策工具有效降低了銀行服務成本，多家商業銀行積極響應。
再貸款破解的是銀行信貸的成本壓力，科創債則從市場端為銀行開啟組織社會資本的通道科技。一年前債券市場“科技板”落地執行，支援金融機構、科技型企業、股權投資機構三類主體發行科技創新債券，至今發行規模已達2.6萬億元。從角色來看，銀行既可以是發行主體，還會作為主承銷商幫助科技企業和創投機構進入債券市場。同時，銀行自營和理財資金也加速配置科創債。近期，全國首單商業航天科創債成功發行，債券發行規模4億元，期限5年期，吸引了6家銀行認購。另據中國銀行間市場交易商協會訊息，截至2026年2月末，銀行間市場已累計支援351家非金融企業發行科創債9748.5億元。
2025年5月，七部門聯合印發《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》，提出拓寬創業投資資金來源，將金融資產投資公司（AIC）股權投資試點範圍擴大到18個城市所在省份科技。9家銀行系AIC正積極為硬科技企業提供股債協同支援，資料顯示，5家國有大行AIC在2025年的總資產突破6300億元，合計淨利潤達184.36億元，聚焦半導體、新能源、生物醫藥等硬科技方向。中國工商銀行副行長張守川在該行的2025年中期業績釋出會上表示，工商銀行積極落實國家的增量政策，把金融資產投資公司（AIC）股權投資業務作為助力新質生產力培育的重要抓手，發揮基金撬動作用，聯動產業資本、地方國資、社會資本，推動耐心資本精準直達科技創新和產業發展的第一線。
當投早、投小、投長期、投硬科技成為共識，銀行密集建立外部合作，整合資源、搭建平臺科技。例如，建設銀行打造“善建科技”服務體系，構建“股貸債保租證基撮鏈孵”十大服務模組。王小愚表示，金融支援硬科技已進入股權、債權、保險、擔保、基礎設施證券化等共同構成的多層次服務階段，銀行要善於運用政策工具，加強與各類金融資源的資訊共享與協同配合。（經濟日報記者 尚 咲）
